home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 062590 / 0625205.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  3.9 KB  |  89 lines
  1. <text id=90TT1653>
  2. <title>
  3. June 25, 1990: Ring 'Em Up, Ship 'Em Out
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. June 25, 1990  Who Gives A Hoot?                     
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 48
  13. Ring 'Em Up, Ship 'Em Out
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>U.S. companies, becalmed at home, register record sales abroad
  17. </p>
  18. <p>     With the U.S. economy stagnant and domestic sales hurting,
  19. boosting new markets overseas became a simple matter of
  20. survival for many U.S. firms. So far, their efforts have paid
  21. off handsomely. Exports have zoomed to record levels this year,
  22. a trend that has helped narrow the chronic U.S. trade deficit
  23. and provide the domestic economy with just enough vitality to
  24. avert a recession. "Thank goodness for exports," says Allen
  25. Sinai, chief economist with the Boston Co. Economic Advisers.
  26. </p>
  27. <p>     Statistics released last week show the U.S. trade picture
  28. brightening considerably. The current-account deficit, the
  29. trade figure that is most closely watched because it measures
  30. transactions in services as well as goods, shrank 14% during
  31. the first three months of the year, to $22.9 billion, the
  32. smallest quarterly gap in six years. In a separate report, the
  33. merchandise trade deficit in April fell 17%, to $6.9 billion,
  34. its second best showing in six years. At this pace, the gap for
  35. the year as a whole could fall below $100 million for the first
  36. time since 1983.
  37. </p>
  38. <p>     The extraordinary rise in foreign demand for U.S. goods has
  39. come partly as a result of the fast-growing economies in the
  40. Far East and Europe. But the U.S. has received substantial help
  41. from a declining currency, which has made American goods less
  42. expensive overseas. Since 1985, the dollar has fallen 43%
  43. against major world currencies. American firms have also shown
  44. greater flexibility in negotiating trade deals. More U.S.
  45. companies are willing to barter or accept payment in local
  46. currency instead of dollars, notes consultant Matt Schaffer of
  47. Sand Point, Idaho, author of The Countertrade War.
  48. </p>
  49. <p>     The U.S. aerospace industry has been one of the top
  50. beneficiaries of the export boom. Last week Boeing announced
  51. a $4.8 billion deal to sell 23 new 747-400 jumbo jets to Korean
  52. Air Lines, which had earlier bought nine of the planes. All
  53. told, Boeing has 161 foreign orders for airliners, which range
  54. in price from $35 million to $130 million apiece. Even small
  55. U.S. firms have made impressive inroads abroad. Trilling
  56. Medical Technologies, a Carlstadt, N.J., firm of 50 employees
  57. that sells burn-protection products, has seen its international
  58. sales increase 400% during the past year, to $500,000.
  59. </p>
  60. <p>     Yet the impressive gains made by U.S. exporters have begun
  61. to inspire some resistance overseas. In South Korea, which is
  62. suffering from a flagging economy, the government has staged
  63. what amounts to an official boycott of many imports. Japan in
  64. recent years has substantially increased its imports of
  65. American goods, ranging from Timberland shoes to Harry Winston
  66. jewelry, but trade tension resurfaced last week. The Bush
  67. Administration voiced fears that Tokyo, after making promises
  68. this spring to help reduce the U.S. trade deficit with Japan,
  69. is dragging its feet again. Said Commerce Secretary Robert
  70. Mosbacher: "I hope they are just testing us to see if we have
  71. lost any of our resolve."
  72. </p>
  73. <p>     Now that more American products have gained foreign
  74. acceptance, U.S. business leaders have boosted their confidence
  75. as well as their competitive skills. "Over the past five
  76. years," says Jerry Jasinowski, president of the National
  77. Association of Manufacturers, "U.S. manufacturers have turned
  78. themselves inside out trying to improve the quality of their
  79. products, and they have succeeded in a great many cases."
  80. </p>
  81. <p>By Bernard Baumohl. Reported by Gisela Bolte/Washington and
  82. Edwin M. Reingold/Los Angeles.
  83. </p>
  84.  
  85. </body>
  86. </article>
  87. </text>
  88.  
  89.